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股权,创始人开启财富之门的金钥匙-刘辉
2017-11-21 10:25:52 刘辉 北京市海淀区律师协会培训委员会主任

 

作者:刘辉 北京市海淀区律师协会培训委员会主任

来源:华睿律云(原稿首发,转载注明出处来源)

法律编辑:尹国光

如果公司是一棵树,那么股权架构就是树根,运营、产品和技术就是枝干与树叶。如果一片树叶或一个树枝出现问题,就会影响树的长势,修剪或砍掉即可,如果根部出现问题,就是生死问题。作为创始人,不得不面对,不得不解决。

  股权架构,是公司的顶层战略,也是合伙人与投资人的核心利益。但是,很多创始人想不到、看不见、听不进、不会做,等真正明白这个道理的,都是吃了大亏、损失惨重的。

明确合作与合伙、分工与分配、退出与输出关系,找到志同道合、互补性强、主动付出的合伙人,长板合作、重奖重罚、以结果为导向、永远对事不对人,让想干事、能干事、干成事的人既有眼前利益,更有长期价值,让没有格局、哗众取宠、光说不练的垃圾人立马消失,完善知识产权保护制度、财务管理制度和法人治理制度,理顺合伙人、运营团队、投资机构与上下游的关系,把优质资源绑定在同一辆战车上,用好的制度去激励人、约束人、淘汰人、成就人,看似小事,却是大事!

合伙人制(阿里)AB股模式(京东)、交叉持股(韩国三星)、一票否决权(华为)、一致行动人协议(蒙牛)、合伙人制+众筹制(小米)等模式,值得创始人学习和借鉴......

当然,适合自己的模式才是最好的模式,既要根据公司情况灵活创新,也要在股权架构设置上打“组合拳”。

随着公司的不断发展壮大,优秀合伙人不断加入,原有的股权架构必须随时做出调整,既要牢牢“绑定”合伙人,还要紧紧“锁定”优秀的管理人才、技术人才和销售人才;既要让核心骨干心甘情愿为公司贡献价值,还要让投资人为项目站台、匹配更优质的资源,直至在资本市场站稳脚跟。

设计动态的股权模型,根据激励对象投入的时间、资金、资源以及完成业绩的情况动态化实现股份的收放、红利的增减和职务的升降,真正实现公司的所有权、经营权和收益权最大化、最优化和动态化;既让能吃的猫吃得好、吃得饱,又让不能给公司创造价值、不能认同公司价值观的利益相关者从舒适区进入非舒适区、直至被淘汰出局。

公司发展到一定程度,公司的战争,更多的是公司控制权之争,是股东会表决权之争,是董事会投票权之争,是人事财务大权之争,是谁当老大谁当小弟的话语权之争,是你死我活有我没你的游戏规则之争!

真功夫、1号店、去哪儿网、大众点评、万宝之争、俏江南等创业元老的惨痛教训值得每一个创始人去反思、去深思,既要让桃树结出桃子,还要防止被别人摘了桃子,既要跳过无数陷阱,还要防止兄弟反目,既要在发展中做大,还要在上市后强大。

无论是引进合伙人还是与投资人博奕,科学的股权架构设置、有效的股权激励计划、合理的股权融资模式以及灵活的股权退出机制,是一门技术,更是一门艺术,需要创始人不断学习、积极探索、借助外脑,让人人都是参与者,让人人都是研发者,让人人都是传播者,让人人都是受益者,让众创、众包、众扶和众筹精神落地生根!

【辉说】

作为创始人,必须读懂人性、正确执行,既要让公司基业长青、持续盈利,还要让公司上下同欲、精诚团结!耕者有其田,商者有其股,有股权者有股劲,有恒产者有恒心,这是亘古不变的真理,是商业逻辑,更是人性。

作为创始人,既要让公司具有输血功能,还要让公司具有造血功能,谋定而后动,不打无把握之仗,小步快跑,弯道超车,善于换位思考,客观评估项目价值。因为,估值不是你认为你的公司值钱,而是让投资人认为你的公司值钱,作为创始人,请给投资人一个投你的理由。

作为创始人,只有真正读懂人性,平衡各方需求,放大平台价值,运用股权杠杆,才有更多人愿意给您商业机会,您才可能获取更多商业机会。在创业时活下来,在成长时站起来,在强大时成熟起来才是王道!

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